太子（张学友饰）自小被白虎抚养成人，爱护有加之余还把他训练成一具最有效用的杀人机器。 为更好的控制太子，白虎在太子十六岁生日那年，送了一名美貌异常的少女玉凤（刘嘉玲饰）给他作礼物，从此太子便纵情于情欲与杀人的生活里，但在太子的脑海经常出现一幅幻象，如梦的与一少女在草地上闲对着。一次，当太子授命杀人时，竟偶然碰上歌星翠儿（关之琳饰），她的样貌一如太子的梦中情人。邂逅翠儿后，太子在性情上有了很大的转变，并对杀人这本视为理应的事感到厌倦。 白虎有见及此，伪装若无其事，并着太子干完最后一件任务后便可洗手不干。他安排太子往杀他们的头号敌人青龙，而就在最紧要的关头时，他告诉太子青龙就是他的亲生父亲。太了如何面对这个突然而来的血肉关系？而究竟玉凤与翠儿谁能获得太子真正的爱？

　　张翠山（吴镇宇 饰）携妻及子张无忌（李连杰 饰）从孤岛出发赶去给其师父贺百岁大寿的途中，被人暗算，张无忌中寒冰掌。在武当山，张翠山和妻子被各大门派逼迫致死，张无忌也不再能练习武功，只能靠张三丰每日所输真气得以残活。张三丰的举动引来宋青书（邹兆龙 饰）的妒忌，他联合了峨眉女弟子周芷若（黎姿 饰）共同对付张无 忌。明教圣女小昭（邱淑贞 饰）令张无忌改变命运，使其先在断崖上遇到高人治好体内寒冰毒、学会九成“九阳神功”，又在明教禁地练得“乾坤大挪移心法”。得知蒙古郡主赵敏（张敏 饰）设计令江湖六大派围攻光明顶想歼灭明教时，张无忌决意为拯救明教赴汤蹈火。

　　四大家族之一的金虎堡堡主在一次押镖途中，被四名蒙面和尚劫杀。叶青花被怀疑与此案有关，游侠雷迅助友洗脱嫌疑，竟卷入奇案，三闯少林找出四名和尚，当众伏法，以为真相大白；岂料，四名和尚又到处杀人，雷迅才知道被人利用，引发连场打斗。

 该剧主要讲述了古代传奇女侠李四娘的一段经历。挥剑断水,水更流,血溅四方,收刀看山,山在天,玉女情仇。 明嘉历年间,从长白山到广东参加武林大会的武林顶尖高手敖龙带着师弟王虎,在客栈轻易击败“山西五虎”，得到暗中观看的客栈老板娘李四娘的亲腻，敖龙经不起媚香软骨、自投罗网的与李四娘一夜快活风流......次日，敖龙带领徒儿到玉女山庄找到庄主杨夫人报两年前的 之仇，一翻惊心动魄的打斗后，最后师弟王虎感觉事有蹊跷，即提出在武林大会中解决两家的仇怨。 武林大会在盟主齐大侠的主持下进行，敖龙此时并没有在大会上提出与杨夫人的仇怨，使杨夫人顿感诧异。而有两个为家中鸡鸭偷抢的人来到武林大会要求解决，齐大侠顿时感到杀机重重一场武林浩劫可能即将到来。夜间晚宴，果然有人提出重选新盟主，武林群雄力推齐大侠连任，只有敖龙反对，导致所有人不欢而散，群雄聚宴，酒后的李四娘不惜肌肤相亲、百般挑逗引诱少林大师，让大师神魂颠倒......此举恰被一道姑瞅到，顿然芳心荡漾、意乱魂迷，大胆飞纸传情约大师林中风流......当晚，敖龙与李四娘合谋用计在客栈将齐大侠害死，抢走“秘籍”，并嫁祸杨夫人。师弟王虎出于仁义，决心帮助杨夫人。杨夫人的老公杨充见王虎与自己老婆接角频，顿起疑心，暗中监视。恰恰王虎误入闰房撞见在洗浴中的杨夫人......被杨充当场遇到，杨充急火冲天，一气之下挟女儿愤然离开山庄，那知半路被走火入魔的敖龙擒住。一场郊外的血腥混战，让本不平静的江湖再掀风云，武林的浩劫终于爆发了.........